Фондовые и валютные рынки

Какие бывают фондовые и валютные рынки

Спекулятивная торговля на финансовых рынках стала доступнее благодаря развитию технологий и появлению онлайн-трейдинга. Любой желающий, даже со скромным капиталом, может начать зарабатывать на рынках ценных бумаг, участвовать в сделках с валютой.

Фондовые рынки и биржи

Фондовый рынок объединил площадки, где обращаются ценные бумаги:

• акции;
• облигации;
• векселя;
• опционы;
• сберегательные, инвестиционные, депозитные сертификаты;
• торгуемые фонды (ETF).

Эмитенты (те, кто выпускают ценные бумаги) получают шанс привлечь дополнительные средства для развития бизнеса. Покупатели ценных бумаг извлекают из них прибыль за счет перепродажи, процентов, купонного дохода, дивидендов, права голоса в управлении бизнесом.

Какие бывают рынки

Чаще всего фондовые рынки делят по виду ценных бумаг (акциям, облигациям, деривативам, государственным и муниципальным ценным бумагам). Еще по характеру движения активов:

• Первичный. Тут ценные бумаги в первый раз идут в продажу в рамках публичного размещения (IPO) или закрытого размещения (продажи в узком кругу лиц).
• Вторичный. Охватывает площадки, где обращаются выпущенные, прошедшие IPO ценные бумаги. Рынок в основном представлен биржами. Основная торговля фондовыми финактивами идет именно тут.
• Третичный. Торговля ценными бумагами, которые не размещены на биржах. Поэтому третичный фондовый рынок называется внебиржевым. Изначально он использовался институциональными инвесторами для крупных сделок. С развитием технологий стал доступен частным трейдерам.
• Четвертичный. Используется для купли-продажи крупных объемов ценных бумаг среди институционалов. Представлен электронными системами торговли.

Участников фондовых рынков делят на 3 группы:

• Эмитенты. Выпускают ценные бумаги, отвечают по обязательствам по ним.
• Инвесторы. Лица, которые покупают или продают фондовые активы от своего имени и за свой капитал.
• Финансовые посредники. Брокеры, инвесткомпании, негосударственные банки, консультанты предоставляют множество услуг — от консалтинга до участия в торгах от имени клиента. У них обязательно должна быть лицензия на соответствующую деятельность.

Частные лица часто инвестируют в ценные бумаги дистанционно (по телефону, в интернете) с помощью посредников. Крупные трейдеры могут получить лицензию. С ней — прямой доступ на биржи или участие во внебиржевой торговле.

Ценные бумаги покупают, продают круглыми лотами: 100, 1000 штук. Это создает высокий порог вхождения для начинающих трейдеров со скромным капиталом. Чтобы активно торговать ценными бумагами, нужен крупный депозит. Но некоторые акции можно покупать поштучно.

Чтобы успешно торговать на фондовых рынках, нужны не только деньги. Очень важны:

• опыт;
• навыки анализа или надежные источники информации;
• умение оперативно принимать решения.

Все это имеет особое значение в торговле акциями, где ситуация может поменяться очень быстро. Резкие взлеты происходят так же часто, как сокрушительные падения.

Торговля производными активами

Трейдеры, делающие первые шаги, чаще всего начинают с производных инструментов: контрактов на разницу цен ценных бумаг, индексов, сырьевых контрактов, металлов. Этот вид деривативов предлагают форекс-брокеры, чтобы разнообразить свой ассортимент фининструментов. Изначально там были только пары валют.

За счет кредитного плеча, скромного размера лотов для участия в торговле CFD не нужен крупный капитал. К тому же этот вид активов исключает реальную поставку (переход прав собственности на базисный инструмент), сопутствующие ей расходы (аукцион, регистрацию, депозитарные услуги, физическую доставку). Нет временной задержки, характерной для классической фондовой торговли. Благодаря этому можно открывать сделки длительностью несколько секунд.

В сфере трейдинга деривативами есть риски. Самый главный — форекс-брокер. Большинство из них:

• Не выводят сделки на реальный рынок и поставщиков ликвидности.
• Занимаются дилингом. Исполняют ордера за счет встречных приказов других трейдеров и собственного капитала. Само по себе это неплохо, если посредник регулируется в строгой юрисдикции, а не оставляет без копейки с помощью манипуляций котировками.

Чтобы получить деньги на торговле CFD, нужен честный брокер, соблюдающий все обязательства. Для заработка на классических фондовых активах придется как следует разобраться в финансовых активах, найти подходящие для инвестиций ценные бумаги. С этим помогут аналитики и консультанты.

Каждая ошибка может обернуться потерей денег. Помощь специалистов сэкономит время, защитит от больших убытков. SmartGuide бесплатно и понятно консультирует по всем вопросам, связанным с валютными и фондовыми рынками. Мы поможем во всем разобраться раз и навсегда.

Валютные рынки

Валютный рынок — совокупность финансовых, экономических, организационных отношений, возникающих при купле-продаже валюты и движении иностранного капитала. Он может быть:

• международный,
• региональный,
• национальный.

Задача рынка валют — закрыть все потребности в валюте госорганизаций, международных компаний, банков. Операции проводятся на разных уровнях. В том числе на биржах. Например, на ММВБ.

Комментарий SmartGuide: ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) управляется правительством Москвы, ЦБ РФ, рядом крупных банков и финансовых компаний. В торгах в валютной секции могут принимать участие только ее члены — профессиональные и лицензированные участники финрынков.

Частный инвестор может попасть на валютный рынок биржи с помощью брокера. Так поступает большинство трейдеров, потому что это проще.

Торговля на рынке валют — реальный обмен одной валюты на другую. Сделки исполняются в реальном времени. То есть с поставкой в момент или день покупки.

Комментарий SmartGuide: многие идут на биржи, чтобы по выгодной цене покупать валюту для текущих расходов. Обычно это дешевле покупки в банке.

Если валюта используется как инструмент спекулятивного дохода, есть более простые, экономные способы взаимодействия. Например, трейдинг парами валют.

Форекс

Forex — собирательное название всех валютных отношений в мире, появившихся после 1971 когда. Тогда в США отказались от золотого стандарта. В 1978-м пришли к модели свободного валютного рынка. С тех пор стоимость любой свободной валюты определяют спрос и предложение.

Суточный оборот на Форексе перевалил за $ 10 трлн. Стандартная минимальная сделка составляет $ 5 млн.

На Forex торгуют деньгами правительства. Это делают банки и крупные интернациональные корпорации. Центробанки участвуют в торгах, чтобы иметь влияние на курс, если это соответствует политике финансового регулятора.

На глобальном Форексе редко спекулируют. Там покупают валюту на миллионы долларов, чтобы решать вопросы бизнеса, правительств.

Может ли частный инвестор попасть на глобальный Форекс

Рядовому трейдеру нет смысла прорываться на реальный Forex. Это очень дорого:

• Минимальная сделка — $ 5 млн.
• Месячный доступ к межбанковским информационным терминалам — $ 6000.
• Одна операция обходится в $ 60–300. Это без затрат на специальное оборудование.

Еще торговля подразумевает физическую поставку купюр или транзакцию на отдельный счет, обслуживание которого тоже стоит денег. Поэтому у частных трейдеров, чья цель — зарабатывать на самом ликвидном рынке в мире, есть альтернатива. Речь о розничном Форексе, формируемом парами валют. Это те же CFD, только основанные на отношении двух валют друг к другу.

Зачем нужны брокеры

Форекс-брокеры и дилеры (дилинговые центры) предлагают розничным клиентам торговать онлайн парами валют и другими CFD. Они дают кредитное плечо — реальный или искусственный заем на приобретение финансовых активов. Это повышает шанс на большую прибыль при тех же инвестициях.

Брокеры выводят сделки на поставщиков ликвидности: агрегаторов, прайм-брокеров. Дилеры ведут дилинг — исполняют ордера за счет внутреннего спроса, предложения, собственного капитала.

С брокерами по пути трейдерам со средним капиталом. С ними издержки будут меньше. Дилеры дают возможность открывать позиции меньшего объема. Можно начать торговать с меньшим капиталом.

На Форексе есть «кухни». Это дилеры с офшорной регистрацией или без лицензии. Они:

• не выводят сделки на поставщиков ликвидности и реальный рынок;
• полностью контролируют все котировки.

Большая часть обманутых трейдеров на Форексе — клиенты «кухонь». Те манипулируют ценами, чтобы сливать сделки, отменяют закрытые в плюс ордера и замораживают депозиты по надуманным причинам.

ECN

Электронные системы (ECN) — технология, которая была изначально разработана для автоматической межбанковской торговли валютой. Позже появились сети для розничных брокеров Форекс. Они объединяют ордера нескольких посредников и автоматически их обрабатывают.

В результате брокеры не занимаются клирингом. Еще они не контрагенты. Это исключает конфликт интересов с трейдерами. Брокер в любом случае зарабатывает деньги, а не только на убытках трейдеров.

Подключение к ECN дает глубокую ликвидность. Это положительно влияет на размер спредов. Они уже и стабильнее. Трейдер меньше тратит, может больше зарабатывать.

Помимо ECN, есть технологии STP, NDD. У них разные подходы, но суть одна и та же: брокер не участвует в сделках в статусе контрагента. Значит, нерыночные риски ниже.

Правильный выбор посредника — первый шаг к успеху в трейдинге. Все будет зависеть от стратегии торговли, мани-менеджмента. Выбирая брокера, нужно быть внимательным. В Сети много мошенников, которые выдают себя за честных, легальных посредников.

Какими способами получать пассивный доход

Помимо спекулятивной торговли, доход могут приносить пассивные инвестиции. Речь о вложениях на длительный срок, не требующих активного управления. На фондовом рынке один из вариантов — ETF. То есть торгуемые биржевые фонды.

ETF — активы компаний, инвестирующих в определенный портфель ценных бумаг и получающих от него доход. Ими можно активно торговать или просто держать в собственности, чтобы получать доход от дивидендов, других выплат. Большой плюс в том, что создатели торгуемого фонда управляют им, меняя состав бумаг внутри. Это дает хорошую стабильность.

Можно вложиться в облигации. Они станут давать пассивный доход до момента обратного выкупа эмитентом по номинальной стоимости. Это вложение на уровне банковского депозита: доход выше, безопасность почти такая же хорошая.

Если не хочется искать и выбирать ценные бумаги, есть инвестиционные фонды. Это организации, которые используют капитал инвесторов, чтобы вкладывать в определенные активы. Часть дохода идет на оплату услуг фонда. Остальное получают вкладчики соразмерно долям (паям в ПИФах). То есть чем больше вложить, тем выше будет процент дохода.

Какие бывают ПИФы

Есть 3 вида ПИФов:

• закрытые,
• открытые,
• интервальные.

У каждого свои особенности, преимущества.

Закрытые

Закрытый паевой фонд обычно создается для реализации определенного проекта. Средства вкладываются на четко обозначенный период — от 1 до 15 лет.

Паевые фонды закрытого типа — выбор долгосрочных инвесторов. Есть защита от риска распродажи паев, так как профит выплачивается в конце срока, на который создавался ПИФ. Недостаток в том, что проекты, под которые они создаются, могут оказаться нерентабельными.

Открытые

Открытыми паями можно торговать в любой день. Главный критерий выбора — портфель активов, в которые фонд вкладывает деньги. Он должен быть ликвидным, перспективным. В противном случае вместо дохода пойдут одни убытки.

Интервальные

Интервальные ПИФы дают возможность купить или продать пай от 1 до 4 раз в год. Каждый раз торги длятся в среднем 2 недели.

Чаще всего интервальные паевые инвестфонды вкладывают в фондовые и валютные рынки. Некоторые из них специализируются на недвижимости, но порог вхождения в них очень высокий.

Хедж-фонды

Хедж-фонды отличаются от остальных большей склонностью к рискам. У них есть доступ к более широкому пулу активов, чем у остальных видов фондов. За счет этого и агрессивных стратегий обеспечивается повышенный доход.

Хедж-фонды могут зарабатывать там, где не получается у других фондов. Например, они имеют право торговать на понижение. То есть делать деньги на падении рынков.

Традиционно хедж-фонды более доходные, чем другие фонды. При этом риск скама гораздо выше. Тут все связано напрямую — проекты (ценные бумаги) с высокой вероятностью скама для привлечения инвестиций обещают повышенный доход. Именно на них пытаются зарабатывать хедж-фонды.

Для регистрации компании, предоставляющей услуги хедж-фонда, нужно соответствовать очень высоким требованиям. Поэтому в РФ хедж-фондов мало. При этом инвесторам необязательно быть квалифицированными участниками рынка и вкладывать от $ 5 млн, как в США. 

Доверительное управление

В качестве альтернативы фондам деньги можно инвестировать в доверительное управление. То есть передать их под контроль специалиста, предоставленного брокером, банком или сторонней организацией. Он получает плату — процент от депозита и вознаграждение от профита. Поэтому ему выгодно зарабатывать для своих клиентов.

Компании в сфере розничного Форекса часто предлагают услуги доверительного управления в самых разных формах. Это ПАММ-счета, копи-трейдинг, социальная торговля. SmartGuide не рекомендует с ними связываться. Это «кухни». Они не выводят сделки на реальный рынок, не заинтересованы в успехе своих клиентов.