Регулятор ЦРФИН

Регулятор ЦРФИН (Россия)

Появление независимых регуляторов – результат стремительного роста популярности рынка Форекс и других финансовых рынков. Важнейшим условием успешности Форекс брокеров является соответствие требованиям Форекс регулирования в юрисдикциях, в которых он осуществляет деятельность. Только при соблюдении указанного условия брокер может обеспечить необходимый уровень безопасности себе и трейдерам.

Особенности саморегулируемых организаций

Регуляторы разделяются на государственные организации и саморегулируемые организации. К вопросам защиты трейдеров и их финансовых средств государственные регуляторы относятся ответственно и требовательно. Одно из основных требований государственных регуляторов — средства трейдеров должны храниться отдельно от средств брокеров.  Регуляторы требуют полностью исключить возможность влияния проблем компании на финансовое положение клиентов и вероятность того, что средства трейдеров будут расходоваться на оплату эксплуатационных расходов брокера. Еще одним важным требованием государственных регуляторов является создание брокерами компенсационных фондов на случай банкротства. Наличие компенсационного фонда, позволяющего осуществлять выплаты трейдерам в случае нарушения брокером обязательств или банкротства, является признаком надежности брокера.  В случае невозможности получить компенсацию от брокера трейдер имеет право обратиться с претензиями к регулятору, выдавшему брокеру лицензию.

Саморегулируемые организации не могут обеспечить трейдеров столь же надежной защитой, как правительственные регуляторы. 

Среди недостатков членства саморегулируемых организаций следует отметить

• невысокую ценность лицензий;
• наличие членов с плохой репутацией.

Солидные брокеры предпочитают лицензии правительственных регуляторов. Лицензии саморегулирующихся организаций, к числу которых относится Регулятор ЦРФИН (Россия), в большинстве случаев берут в рекламных целях и для повышения статуса.

Особенности регулятора ЦРФИН

ЦРФИН представляет собой саморегулирующуюся организацию, действующую на некоммерческой основе. Создание организации стало возможным благодаря усилиям нескольких брокеров с мировым именем, представлявших инвестиционные услуги на территории Российской Федерации. ЦРФИН был создан для того, чтобы внебиржевый сегмент Форекс стал полноправным членом финансовой индустрии России.

Руководство регулятора определило миссией организации содействие органам власти и дилинговым центрам в создании механизма регулирования Форекс, необходимого для обеспечения защиты капиталов и комфортности условий для участника валютного рынка. Поскольку ЦРФИН, как саморегулируемая организация, действует на свое усмотрение, навязать свои требования и правила он никому не может. Регулирует деятельность Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) Федеральный закон «О саморегулируемых организациях».

Немного истории. Созданный и легализированный в 2010г ЦРФИН получил статус саморегулируемой организации в 2011г. В 2012г организация создала первый «черный» список и начала проводить политику активного противодействия финансовым пирамидам и мошенникам. В 2013г организация стала членом Торгово-промышленной палаты Федерации, что стало подтверждением надежности организации. В 2016г ЦРФИН сменил название на НАФД (Национальная Ассоциация Форекс-Дилеров).

ЦРФИН в прямом смысле финансовым регулятором назвать сложно, поскольку организация является скорее сообществом брокеров, объединившихся в целях добиться прозрачности посреднической деятельности и открытости перед трейдерами. В то же время ЦРФИН представляет собой крупную юридическую организацию, которая лоббирует на внебиржевом рынке интересы своих участников. Регулятор рынка должен быть независимой структурой, а ЦРФИН неоднократно замечен в намеренном искажении фактов работы брокеров в пользу участников СРО. 

Эксперты определяют ЦРФИН как маркетинговый инструмент влияния на рынок, указывая в подтверждение своей правоты на причины, являющиеся для ЦРФИН основанием для внесения брокеров в «черный» список. Сами брокеры говорят о ЦРФИН как о регуляторе «Это лучше чем ничего».

Интересной особенностью ЦРФИН является наличие в составе организации дисциплинарного комитета и третейского суда. Данные структуры созданы для защиты прав трейдеров и инвесторов, разбора претензий к участникам СРО и решения спорных вопросов с другими брокерами.

Инструментов для воздействия на брокеров, нарушающих установленные правила, у саморегулирующейся организации немного

• внесение брокера в «черный» список на сайте организации;
• обращение в суд;
• наложение взыскания (исключительно в случаях нарушения правил участниками СРО).

Поскольку в регистрационном документе ЦРФИН указаны полномочия организации как Третейского суда, конфликты часто решаются без привлечения государственной судебной и исполнительной власти, но по принципу судебного разбирательства.

Структура СРО ЦРФИН

Структура ЦРФИН состоит из управляющих органов и исполнительных комитетов.

• В Совет органа входят 15 человек. Формируется Совет из числа брокеров раз в 5 лет. Все решения Совет принимает коллегиально, причем полномочия председателя органа ограничиваются 3 годами. Совет ответственен разработку стандартов ЦРФИН и ведение финансовой отчетности с выкладкой аудиторского отчета на сайте.
• Исполнительным органом организации является дирекция из 4 человек, обязанностью которых является реализация сформированной политики

Формирует политику организации отчасти экспертный совет, работающие в других организациях члены которого предоставляют ЦРФИН консультативные услуги.

• Исполнительные органы, включая дисциплинарную комиссию, применяют санкции к нарушителям закона.
• В структуру организации входят также несколько профильных комитетов, в том числе комитет по бух.учету, этике, правовым вопросам, программно-техническому обеспечению, по контролю аттестации и по репозитраной деятельности.

Основной задачей ЦРФИН считает выработку и поддержание участниками норм и правил работы на внебиржевом рынке.

Функции СРО ЦРФИН

ЦРФИН выполняет стандартные для организаций такого типа задания

• Выдает лицензии участникам финансовых рынков. Благодаря членству в Торгово-промышленной палате Федерации уровень доверия к СРО довольно высокий, особенно у российских брокеров и трейдеров.
• Осуществляет контроль над выполнением предписаний закона игроками финансовых рынков. В случае нарушения возможны отбор лицензий и штрафные санкции.
• Наблюдает за финансовыми рынками в целях ведения статистики, анализа текущего состояния рынков и активности участников.
• Осуществляет посредническую деятельность, помогая участникам СРО эффективно взаимодействовать с органами властным структурами РФ.
• Осуществляет деятельность по разработке стандартов с их последующим внедрением, разрабатывает правила функционирования компаний – участников СРО.
• Разрабатывает правила и принципы профессиональной этики для компаний, осуществляющих деятельность на финансовых рынках РФ.
• Публикует черные списки брокеров, нарушающих правила работы на внебиржевом рынке РФ.
• Проводит обучающую деятельность путем организации круглых столов, семинаров и вебинаров для желающих научиться торговать на валютных рынках.

Представительство в интернете

Функционал сайта СРО предоставляет трейдерам следующие возможности

• подать жалобу на Форекс брокера;
• получить профессиональные рекомендации при необходимости обратиться в другой регулирующий орган;
• получить советы относительно деятельности на валютной бирже.

Уровень доверия

Некоммерческая саморегулирующаяся организация ЦРФИН пользуется доверием в основном у российских брокеров и трейдеров. Рекомендации СРО обязательными к исполнению брокерами и трейдерами не являются, в отличие от рекомендаций государственных регуляторов. Степень доверия к СРО ЦРФИН сравнительно невысокий.

Черный список

В «черный список» ЦРФИН заносятся участники финансового рынка, нарушившие предписания закона, а также брокеры

• скрывшие информацию, которая может повлиять на выдачу лицензии;
• нарушившие требования СРО относительно работы с клиентами и т.д.

Наличие списка упрощает для трейдеров процедуру проверки компании перед заключением сделки или подписанием договора о сотрудничестве.

В интернете можно найти высказывания относительно проявлений несправедливости по отношению к брокерам с внесением в «черный список». В большинстве случаев мотивами внесения в черный список является конкуренция и попытки воздействовать на финансовый рынок. Данный факт указывает также на пристрастность руководства СРО и тяготение к манипуляциям на финансовом рынке.

Как получить лицензию ЦРФИН

Процедура получения брокером или форекс-компанией лицензии ЦРФИН состоит из нескольких этапов

• на имя председателя Правления подается заявление и пакет документов, перечень которых указан на сайте;
• в течении 30 дней Совет организации проводит комплексную проверку финансовой отчетности заявителя, принципов работы брокера, прозрачности учредителей, открытости брокера перед клиентами;
• в случае положительного решения брокер должен оплатить вступительный взнос, а также взнос в компенсационный или страховой фонд, который необходимо выплачивать ежегодно;
• после внесения данных брокера в реестр членов ЦРФИН брокеру выдается свидетельство.

Среди членов организации АЛЬПАРИ, РОБОТРЕЙД, АДМИРАЛ МАРКЕТС, ЭКСНЕСС, АМАРКЕТС, ИНСТАФОРЕКС и т.д.

Лицензия ЦРФИН не является обязательным документом. В зависимости от объема основного капитала выделяют две категории соискателей лицензий

• в группу А входят субъекты с капиталом не меньше 15млн. рублей;
• в группу Б входят компании, капитал которых составляет более 50тыс. рублей.

Получить лицензию может практически любой брокер при наличии достаточного капитала и доказательств честного и открытого ведения деятельности.

P.S. C 2016 ЦРФИН носит название НАФД, в составе его правления появились представители следующих банков-брокеров РФ – ВТБ, НефтеПромБанк, АльфаБанк и т.д. Один из учредителей СРО – «Телетрейд Групп» прекратил свое существование, но в целом особых изменений в деятельности СРО не наблюдается. Лицензии СРО популярны исключительно у российских брокеров, предпочитающих иллюзию реальности.  

Эксперты неоднократно утверждали, что для того, чтобы устанавливать стандарты в отрасли, СРО было необходимо самой пройти сертификацию у авторитетного регулятора. Однако момент был упущен, в том числе по вине трейдеров, боявшихся полностью оказаться под контролем брокеров кухни. В результате возникла иллюзия регулируемости внебиржевого рынка, поскольку СРО не по силам справиться с задачами, решить которые может только официальный регулятор.

СРО ЦРФИН следовало, по мнению экспертов, как минимум сменить оффшорную юрисдикцию на регистрацию у серьезного регулятора. Организация не потрудилась сделать даже этого.

Брокер Ян АРТ был в числе организаторов ЦРФИН, у истоков которой стояли ФОРЕКСКЛАБ, АЛЬПАРИ и ТЕЛЕТРЕЙД. В недавнем интервью он указал на полную деградацию организации, которая создавалась для объединения российских Форекс компаний с выходом на работу «по белому» и лицензирование. По его мнению (мнению одного из организаторов ЦРФИН) СРО превратилась в «лакированную» организацию с имитацией бурной деятельности, приносящую в настоящее время трейдерам и брокерам больше вреда, чем пользы.