Лондонская фондовая биржа

Лондонская биржа

Лондонская фондовая биржа (LSE) расположена в столице Великобритании. Созданная более 200 лет назад, она занимает 3-ю позицию по объему совокупной стоимости торгуемых активов. Именно здесь:

• дебютировало большинство существующих финансовых инструментов;
• определяются котировки многих ценных бумаг Старого Света.

Капитализация LSE превышает $ 6 трлн. Ее масштабы помогают ей сохранять независимость от американских бирж.

Краткая история

Предпосылки к созданию Лондонской фондовой биржи появились в 1571-м, когда купец Томас Грешем попросил у Елизаветы I разрешить подыскать место, где встречались бы торговцы шерстью. Некоторое время спустя к ним присоединились другие купцы, которые не могли получить доступ к Королевской бирже, так как туда пускали только аристократов.

Тем самым местом встречи стала Jonathan’s Coffee House. В этой кофейне обсуждали торговлю разными активами — от пороха и соли до луковиц тюльпанов.

В 1697 году британский парламент ввел ограничение на число участников торгов до 100 человек и начал штрафовать тех, кто не прошли лицензирование. Правительство решилось на такой шаг, чтобы угодить желающей избавиться от конкурентов знати.

Из-за этого торговцам пришлось уйти на Exchange Alley. В 1773-м они создали собственную биржу на Sweetings Alley.

Это очень не понравилось королю. Он изо всех сил боролся с неблагородными трейдерами. Но в 1801-м им все-таки удалось учредить собственную биржу. Перерывы в ее работе случались:

• С 1914-го по 1915-й.
• В 1939-м. С 1 по 7 сентября.

В первом случае причиной стала Первая мировая война. Во втором — Вторая мировая.

В 1972-м LSE переехала на новый адрес — в помещение площадью более 2 тыс. квадратных метров. А в 1973-м произошло объединение 11 бирж Шотландии и Ирландии. После этого в словосочетание «Лондонская биржа» добавили слово «фондовая».

В 1986-м внесли изменения в условия торговли, а также начали использовать цифровое табло. В 1995-м запустили рынок AIM. А в 1997-м — сервис для электронной торговли SETS.

В 2000-м Лондонская фондовая биржа сменила организационно-правовую форму и стала ООО. В 2007-м объединилась с итальянской Borsa Italiana S.p.A. Так появилась London Exchange Group. Общая стоимость активов, торгуемых на всех ее площадках, перевалила за £ 4 трлн.

Самая крупная афера века

С 1872 по 1873 год большинство инвесторов получили по телеграфу сообщение, где говорилось о падении цен активов, в которые они вкладывали. Им поверили по двум причинам:

• Телеграф был в ведении британского правительства.
• Биржа ежедневно использовала новые марки. И на всех письмах они соответствовали дате отправления.

В результате начался крупнейший передел рынка того времени. Лишь спустя четверть века стало известно, что все письма были фальшивые. Но биржа так и не рассказала, кто заработал на столь масштабной махинации.

Британская стойкость

NASDAQ трижды пыталась получить контроль над LSE. Она:

• Предложила около £ 2,4 млрд.
• Выкупила контрольный пакет AF — крупнейшего акционера Лондонской биржи и потребовала продать 90 % ее акций.
• Собрала 28,75 % ценных бумаг LSE и хотела докупить их до 50,1 %, чтобы сформировать контрольный пакет.

Ни одна из предпринятых попыток не увенчалась удачей. И NASDAQ пошла другим путем. Она использовала имеющиеся в своем распоряжении акции Лондонской биржи, объединилась с арабской Borse Dubai и создала NASDAQ Dubai. LSE не оправдала ожидания инвесторов и потеряла £ 400 млрд капитализации.

Главные рынки Лондонской биржи

Основная торговля ведется на 4 площадках.

PLM

Здесь размещаются те, у кого:

• положительный баланс в течение последних 36 месяцев;
• капитализация свыше £ 700 тыс.;
• фри-флоат в размере четверти всех акций.

Этим условиям соответствуют свыше 1500 фирм из 60 государств. Для доступа нужен маркетмейкер, поддерживающий активы материально.

AIM

Тут торгуют акциями фирм с малой капитализацией. Чтобы пройти листинг, нужно следовать британским правовым нормам и получить одобрение финконсультанта NOMAD.

PSM

Трейдинг ведется долговыми бумагами и депозитарными расписками.

SFM

Здесь торгуют только институциональные инвесторы и исключительно сложными активами.

Биржевые индексы

На LSE они формируют группу FTSE. На их основе работают свыше трех сотен индикаторов по всему миру.

В группу входят:

• FTSE 100. Формируется котировками сотни крупнейших компаний (голубых фишек).
• FTSE 250. Формируется 250 наименованиями, уступающими представителям топ-100 по надежности и совокупной стоимости.
• FTSE SmallCap. Формируется фирмами, не вошедшими в два предыдущих индекса из-за слишком маленькой капитализации.
• FTSE Russia IOB. Здесь собраны котировки ведущих российских предприятий.
• FTSE All-Share. Отражает данные всей LSE.
• Состоит из 4 отдельных индексов альтернативного рынка.

Для формирования каждого из них применяются определенные правила и критерии.