Потфельные и прямые - какой вид инвестиций выбрать

Портфельные и прямые инвестиции - в чем разница?

Есть разные виды инвестиций: в компании, частную собственность, фонды, ценные бумаги. Их можно разделить на две группы:

• прямые,
• портфельные.

Прямое инвестирование

Капиталовложения в производственную деятельность или реализацию товара, при котором вкладчик получает долю объемом не менее 10 %. Понять, что это такое, поможет простой пример. Вы вкладываете средства в уставной капитал и получаете свою долю. Это дает вам право:

• Участвовать в деятельности предприятия.
• Оказывать воздействие на решения руководителей. Если у вас будет контрольный пакет, ваше мнение станет ключевым.
• Направить своего представителя в совет директоров.

Выбирая прямые инвестиции, вы по умолчанию становитесь заинтересованным в развитии бизнеса лицом. На основании этого собственники (другие инвесторы) ожидают от вас не только материальной поддержки, но и вложений в виде опыта, знаний, связей.

Прямые инвесторы становятся совладельцами бизнеса и несут за него ответственность. Их цель — привлечь капитал для дальнейшего развития.

Это выгодно собственникам. В том числе потому, что, получая средства на модернизацию, расширение или покупку нового оборудования, они сохраняют контроль над бизнесом. Исключается ситуация, возможная при обычном кредитовании, когда заимодатель может потребовать продать бизнес, чтобы вернуть свои вложения.

Кто такие бизнес-ангелы

Это инвесторы, которые вкладывают свой капитал на этапе идеи. Их называют ангелами потому, что привлечение инвестиций, когда еще нечего показать, считается чем-то фантастическим. Классические вкладчики никогда не пойдут на подобные риски.

Бизнес-ангелы ориентированы на успех проекта. Поэтому стремятся дать не только деньги, но и нематериальные активы: опыт, связи, понимание рынка.

Факторы, влияющие на решения прямых инвесторов

Прежде чем вложить капитал в тот или иной бизнес, каждый квалифицированный вкладчик детально анализирует:

• Перспективы, преимущества перед конкурентами.
• Качество организации бизнес-процессов, структуру собственности.
• Квалификацию руководства, уровень корпоративной культуры.
• Юридическую чистоту. Для инвестора важно отсутствие текущих проблем с государством и предпосылок к ним. В первую очередь с налоговой инспекцией.

Виды прямых инвестиций

• Исходящие. Граждане одной страны вкладывают деньги в бизнес за ее пределами.
• Входящие. Капитал поступает из-за границы.

Кто может быть прямым инвестором

Частные компании.

• Государство.
• Физические лица, располагающие достаточным капиталом.

Как делать прямые инвестиции

• Напрямую. Вкладчик находит компанию, самостоятельно проводит ее оценку или заказывает анализ, консультируется с юристами, дает деньги.
• Через фонды прямых инвестиций (PEF). Обычно они распределяют капитал между несколькими предприятиями, чтобы минимизировать риски. Прибыль от таких вложений поступает через несколько лет. 

Существуют универсальные и специализированные фонды. Первые могут вкладывать в предприятия из любого сектора экономики. Вторые концентрируют капитал в руках представителей одной отрасли.

Как вернуть прямые инвестиции

Средства, вложенные в покупку доли компании, не вернутся к вам автоматически. Вам полагается только прибыль от бизнеса. Получить деньги обратно можно тремя способами:

• продав другим собственникам;
• предложив выкупить стратегическому инвестору;
• вывести компанию на IPO.

Если вы сделали прямую инвестицию в бизнес, никто не может заставить вас его продать. Зато есть шанс вылететь из состава собственников с выкупом доли через суд. Но для этого нужно доказать, что вы негативно влияете на бизнес.

Портфельные инвестиции: цели и особенности

Их может делать только тот, у кого есть инвестиционный портфель. Там могут быть только ценные бумаги: акции и облигации (которые не дают право управления). В этом случае будет начисляться пассивный доход в виде дивидендов.

Портфельные инвестиции не требуют участия в бизнесе. Они подходят тем, кто хотят получать прибыль и продавать подросшие в цене ценные бумаги, чтобы реинвестировать. Портфельному инвестору безразлично, развивается компания или нет.

В этом и заключается главное отличие прямого и портфельного инвестирования. Первое требует участия в бизнесе, а второе генерирует пассивный доход.

Кому подходит портфельное инвестирование ценных бумаг

• Мелким инвесторам. Потому что их цель — защитить и увеличить свой капитал.
• Тем, кто хотят получить прибыль на короткой и средней дистанции. Прямые вложения возвращаются через несколько лет.

Портфельное инвестирование дает возможность распределить риски, вложив их в активы не связанных между собой отраслей и государств. В этом случае даже если рынок или целая страна начнут падать, часть капитала сохранится.