Показатель ИКП

Показатель ИКП – что это

Аббревиатура «ИКП» означает использование кредитного плеча. Данный показатель применяется для отбора ПАММ-счетов инвесторами в свои инвестиционные портфели с точки зрения минимизации рисков невозврата вложений.

Принцип торговли посредством ПАММ-счетов

ПАММ-счет это счет открытый трейдером на бирже, к которому могут присоединяться инвесторы для долевого участия своими собственными средствами в торговле. Лицо, открывшее счет, называют также управляющим, а инвесторов участниками. Такое присоединение происходит на основе оферты. При этом инвесторам открываются отдельные субсчета, которые могут в неограниченном количестве добавляться к основному. Торговля на бирже осуществляется одновременно как на собственные деньги управляющего, так и на средства участников (инвестиции). Они не могут использоваться в операции по отдельности. При проведении торговли доход от сделки распределяется между управляющим и участниками пропорционально сумме их вложений. При этом в случае успеха и получения прибыли, инвесторы выплачивают управляющему вознаграждение в соответствии с условиями оферты. 

Юридическую сторону оформления, распределение прибыли и вознаграждения между участниками, а также публикацию истории работы управляющего счетом обеспечивает брокер. На основе данных по рейтингу управляющих ПАММ-счетами инвесторы самостоятельно выбирают себе подходящего из их числа, и вкладываю средства, присоединяясь к ним. Непосредственно они торговлю не ведут, но получают пассивный доход от участия их средств в процессе торговли. Их доля прибыли уменьшается на сумму вознаграждения, выплачиваемого трейдеру за его работу. Выгода же управляющего счетом в том, что в случае успешных операций его доход будет увеличен на суммы вознаграждений, полученных от участников. На примере это выглядит следующим образом. 

К ПАММ-счету с собственным капиталом в сумме 500 долларов США присоединилось два участника с размером инвестиций соответственно 100 и 200 условных единиц. 22.02.2021 года в 12-00 на фоне восходящего тренда по паре Евро/Доллар США, была открыта позиция восьмью лотами по сто тысяч при кредитном плече один к ста. Курс покупки долларов составил 1,2105 долларов за Евро. Позиция была закрыта в 14-00 с котировкой 1,2130. Прибыль составила 25 пунктов. Зная, что при работе лотом в сто тысяч цена одного пункта составляет 10 условных единиц, можно рассчитать прибыль от операции: 10 долларов умножить на 8 и умножить на 25. Она составила: 2000. Часть прибыли в размере 1250 долларов это доход управляющего от непосредственно его части вложений в сделку. При этом прибыль первого участника составляет 200 долларов. Она рассчитывается как: 250 долларов минус комиссия 20% в размере 50 условных единиц. Доход второго участника соответственно будет 450 долларов: 500 долларов минус комиссия 10% (50 долларов). Второй инвестор уплачивает сумму комиссии в два раза меньшую, но и его взнос был сделан также в два раза большем объеме. Дополнительный же доход управляющего, в качестве комиссионного вознаграждения от инвесторов, составляет 100 условных единиц.

SMARTGUIDE рекомендует пользоваться на Форексе методом торговли с применением ПАММ-счетов, поскольку в случае успешного результата инвесторы получают пассивный доход от размещения средств, а прибыль управляющего будет увеличена на сумму комиссионного вознаграждения от участников.

Риски инвесторов при вложениях

Указанный выше пример демонстрирует успешное закрытие позиции с прибылью. Однако на практике такое бывает не всегда, и инвесторы порою рискуют своими вложениями, в случае если динамика цены пойдет в неверном направлении. Особенно остро такие риски могут проявлять себя в тех случаях, когда управляющий пренебрегает выставлением стоп-приказов (ордеров «Stop-Loss»), или неверно выбирает уровень для их установки. Существенные риски сопряжены с использованием торговцами стратегии под названием «метод Мартингейла». Указанная стратегия предусматривает, что в случае получения убытков, следующая позиция открывается в объеме удвоенного лота. Таким образом, в случае успеха торговец не только перекрывает убытки, полученные ранее, но еще и остается с прибылью. 

Данная стратегия основа на теории вероятности и не гарантирует стопроцентного результата, поскольку нет уверенности в том, что следующая операция непременно будет успешной. При этом удвоение лота может продолжаться постепенно до тех пор, пока на средства на счете уже не будут полностью потрачены, а ожидаемая прибыль так и не будет получена. С другой стороны, неиспользование или неправильное определение уровней для выставления стоп-приказов так же ведет либо к убыткам, или к отмене прибыльной сделки. Операцию может «выбить» на уровне «Stop-Loss», расположенном слишком близко к линии поддержки/сопротивления, при малейшем незначительном колебании цены в противоположную сторону. В этом случае сделка будет закрыта досрочно, не дожидаясь разворота тренда. А прибыль не будет получена

SMARTGUIDE предупреждает инвесторов о, том, что при формировании собственного портфеля вложений в ПАММ-счета, необходимо учитывать риски, а также указывает на необходимость оценки таких рисков на основе соответствующих показателей.

Расчет ИКП и его применение

Данный показатель рассчитывается как соотношение объема открытых позиций управляющего счетом к величине средств на его счете. Например, в рассматриваемом выше примере, когда было выставлено за счет личных средств управляющего пять лотов на общую сумму 605250 долларов США по курсу 1,2105, а на его собственном счете была сумма 500 долларов, то показатель ИКП составляет 1210,5. На основе вышеуказанного значения показателя, сделать какие-либо выводы невозможно. Для анализа используется динамика изменения ИКП за определенный период. Далее график сопоставляется с динамикой прибыльности ПАММ-счета. Специалисты указывают на эффективность метода анализа на часовом графике. Так, были отмеченные наблюдения, основанные на поведении кривых, описывающих динамику показателя ИКП и доходности, которые указаны ниже.

1.     Одновременное увеличение использования кредитного плеча и доходности считается нормальным явлением и говорит о правильной надежной стратегии управляющего счетом.
2.     Когда на протяжении долгого периода график доходности идет вниз, а использование кредитного плеча увеличивается, то это указывает на явное упущение в стратегии по использованию стоп-приказов.
3.     Если на уровне прослеживающейся отрицательной динамики доходности и ИКП снижается, то можно сделать вывод, что стоп-приказы используются в должной мере для снижения рисков.
4.     Резкое, как правило, двукратное, увеличение использования кредитного плеча на фоне снижения доходности, или наоборот значительное ее увеличение с последующим резким снижением показателя, свидетельствует о применении метода Мартингейла. Следовательно, это является рискованным вложением.

Рассмотрим анализ работы одного из игроков на часовом графике, который был открыт на Форексе. Управляющий счетом осуществлял работу с парой Евро/Доллар США 22.12.2021 года в период с 9-30 до 19-30 по московскому времени. Имея на собственном счете сумму в 1163,48 долларов США, им были проведены следующие операции:

• В 9-30 три лота по сто тысяч по курсу 1,2110, позиция была закрыта по установленному уровню получения прибыли (тэйк-профит) по курсу 1,2115 в 10-30. Торговец заработал 5 пунктов прибыли, что при трех лотах по сто тысяч и цене лота 10 условных единиц за один пункт, составит 150 долларов. Далее последовали:
•  В 11-00 четыре лота по сто тысяч по курсу 1.2103 и выходом из позиции в 11-30 по цене 1.2109, здесь доход составил 6 пунктов, что эквивалентно 240 долларом;
• В 13-30 снова четыре лота по сто тысяч по курсу 1,2140, но курс вопреки ожиданиям пошел вниз, и сработал ордер «Stop-Loss». Сделка была закрыта на отметке 1,2139. При этом игрок потерял один пункт в качестве убытка, что составило 40 условных единиц;
• В 18-00 снова четыре лота на покупку по сто тысяч по курсу 1.2141 и закрытие сделки по уровню тейк-профит на отметке 1,2165 в 19-30. Был получен доход в 24 пункта, что в денежном выражении 960 долларов.

Доходность рассчитываем, как соотношение полученной прибыли и вложениям, без учета кредитного плеча.

Таким образом, для указанных торговых периодов рассчитаны следующие значения ИКП и доходности:

•       первая операция: ИКП – «257,85», доходность -«0,5»;
•       вторая соответственно: «343,80», «0,6»;
•       третья: «343,80», «-0,1»;
•       четвертая: «343,80», «2,4».

Сопоставление графиков указанных показателей говорит о следующем:

1. линия ИКП плавная без явных скачков, следовательно, количество лотов не удваивалось за рассматриваемый период, и торговец не пользуется методом Мартингейла;
2.  доходность имеет положительную динамику, следовательно, выставляются стоп-ордера;
3. кривые направлены в одну сторону;
4. управляющий использует надежную стратегию, и является привлекательным для инвесторов.

SMARTGUIDE обращает внимание на прослеживающиеся закономерности в графиках показателей ПАММ-счетов:

•       плавный характер кривой ИКП, отсутствие скачкообразных колебаний указывает на надежность;
•       если динамика изменения у кривых совпадают, то стратегия более надежная, чем в случае, если линии направлены в противоположные стороны.

На основании вышеизложенного, можно сделать следующие выводы:

• метод торговли с использованием ПАММ-счетов является достаточно эффективным, поскольку он позволяет увеличить объем торговых операций за счет привлечения инвестиций и является обоюдовыгодным для всех участников;
• данный метод несет для инвесторов определенные риски, в частности, вытекающие из рискованности стратегий;
• показатель ИКП (использования кредитного плеча) является очень важным, поскольку его динамика используется при оценках риска стратегии игрока;
• нвесторам рекомендуется обязательно контролировать риски на основе метода сопоставления графиков динамики ИКП и доходности от использования ПАММ-счетов.