Что такое ICO-проекты

ICO - Просто о сложном

Первичное размещение токенов (ICO) — это процедура, при помощи которой стартапы привлекают капитал для своего развития. Они выпускают токены — собственную криптовалюту (аналог акций). А инвесторы покупают их, чтобы получать от компании-эмиттера разные блага: скидки и уникальные услуги. При этом, в отличие от ценных бумаг, коины не дают права стать акционером. На вырученные от продажи криптовалюты средства стартап получает финансирование и может выпускать свой продукт.

Зачем покупать токены

Есть несколько причин:

• перепродажа по более высокой цене, если стартап окажется успешным;
• получение выгоды от производителя;
• поддержка понравившегося стартапа. Многие сравнивают ICO-проекты с краудфандингом. Ведь стартапы не дают вкладчикам каких-либо прав, кроме возможности обменять токены.

Как работает ICO

В идеале стартап находит площадку, через которую будет привлекать инвесторов, распространяя свою криптовалюту. Его перспективы анализируют эксперты. Если они дают добро на размещение, нужно искать вкладчиков. SMARTGUIDE обращает внимание: хороший ICO-проект должен соответствовать ряду требований. Лучше всего их сформулировал глава Runa Capital Сан-Франциско Ник Томино.

ICO и выпуск токенов обоснованы

То есть создаваемая стартапом криптовалюта не должна стать очередной цифровой наличностью, коих тысячи. Она обязана иметь назначение, которое сделает ее уникальной. Если токен создан только для аккумуляции средств, он бесполезен. Значит, стартап задумал не ICO, а IPO, чтобы не нести ответственность перед инвесторами, ведь он никем не регулируется.

Есть конкретный план развития проекта

Сейчас большинство ICO обещают создать нечто децентрализованное. Но при этом не говорят, будет ли их продукт лучше централизованных аналогов, и нужен ли он кому-нибудь в принципе. Как ни странно, таким проектам удается собрать много денег. Потому что пока мало кто понимает, что такое первичное размещение токенов. А большинство инвесторов стремятся сделать из ICO заработок на волне ажиотажа, не вникая в детали. Столь непродуманный подход сильно бьет по действительно перспективным стартапам. Потому что мошенники, создающие scam-проекты, портят репутацию всех желающих выйти на ICO без обмана.

Есть тестовая версия продукта до ICO

Прежде чем начать привлекать средства, стартап должен предоставить хотя бы частично работающий протокол. Иначе у его создателя появится соблазн исчезнуть с деньгами. Есть примеры ICO, где не было ничего, кроме туманно описанной идеи и пары графиков. И люди охотно вкладывали в них деньги. После этого их создатели бесследно пропадали. Из-за неразборчивости и повальной доверчивости инвесторов честные, достойные стартапы недополучили миллионы долларов. Хотя у них был и рабочий прототип, и ясное видение конечного продукта.

Стартап указывает точную сумму, которую ему нужно собрать

Если не будет ограничений, его владельцы отложат работу на потом, чтобы заполучить еще больше денег. Или примутся беспорядочно тратить капитал на рекламу.

Основатели стартапа известны и владеют его токенами

Ключевые участники проекта обязаны:
• рассказать о себе;
• держать 10–50 % токенов в течение 3 лет без права продажи. Во-первых, это станет дополнительной гарантией надежности проекта. А во-вторых, у владельцев стартапа появится стимул его развивать, чтобы конвертировать свои токены в прибыль.

Успешный ICO — редкость

Самый известный проект, которому удалось собрать нужный капитал и предоставить продукт в рамках первичного размещения — это Ethereum. По состоянию на 2017 год его токен считается вторым по стоимости в мире (первый — биткоин). На старте продаж за него просили $ 0,3. Теперь — $ 200. Но большая часть ICO-проектов скамятся. Одни создают мошенники. Другие не способны реализовать свою идею. А третьих грабят хакеры, как это было с DAO. Поэтому выбирать стартапы нужно крайне осторожно. Особенно для крупных инвестиций.

Как регулируется ICO в 2017 году

Никак. Рынок еще не до конца сформировался. Поэтому мошенничество процветает. В качестве примера можно привести создателя PayCoin Джоша Гарзу, который обещал откровение в мире криптовалют. А по факту сделал клон биткоина. В июле 2017 года его задержала полиция. Теперь ему грозит 20-летний тюремный срок.

Что происходит на самом деле

Проекты на ICO запускают все желающие. Причина — отсутствие жесткого контроля, как при IPO. Продавая токены, стартаперы фактически предлагают своим клиентам сделки, основанные исключительно на доверии. То есть без гарантий. Поэтому более 90 % новых начинаний — откровенный мусор, созданный с целью развести людей. Сейчас проблема постепенно решается. Появляются арбитры и третьи лица, которые выступают поручителями. Помимо этого от стартапов требуют ограничить использование вырученных от первичного размещения средств, чтобы те шли только на развитие их идеи.